この記事でわかること
・株初心者が「退場」（＝資金を失って市場から去ること）につながりやすい7つの失敗パターン
・それぞれの失敗を避けるための具体的な対策
・本番でお金を失う前に、練習で失敗を経験しておく方法
この記事に出てくる用語：損切り／利確／ナンピン／退場／レバレッジ
株式市場で退場する人には、共通の失敗パターンがあります。逆に言えば、それを避けるだけで大きな損失の多くは防げます。今回は、質問役のアゲハと一緒に、初心者がやってはいけない7つの行動を見ていきましょう。
アゲハサチ先生。株で「退場」ってよく見るけど、あれ何のこと？
サチ先生大きな損失で資金がなくなって、株を続けられなくなることですね。
サチ先生 面白いのは、退場する人の失敗パターンがかなり似通っていることなんです。
サチ先生 今日はその代表的な7つを順番に見ていきましょう。テストの「よく出るひっかけ問題」を先に知っておくようなものですね。
1. 損切りしない（塩漬け）
最も多く、かつ最も致命的な失敗がこれです。
アゲハ 「損切り」って、そもそも何？
サチ先生 1つずつ確かめていきますね。損切りとは、買った株が値下がりしたとき、損が小さいうちに売って損失を確定させることです。
サチ先生 逆に「下がっても、いずれ戻るだろう」と売らずに放置すると、含み損（まだ売っていないけれど出ている損）がどんどん膨らむことがあります。
サチ先生 売れずに長く抱え込んだ株は、漬物にたとえて「塩漬け」と呼ばれます。
アゲハでも、待ってれば戻ることもあるでしょ。
サチ先生 戻ることもありますが、戻らないまま下がり続けることもあります。どちらになるかは事前には分かりません。
サチ先生 たとえば、このチャートを見てください。上に抜けた！と思って買った直後に反落する「ダマシ」という動きです。
サチ先生 こうなったとき損切りできないと、傷が深くなりやすいんですね。
対策
サチ先生 対策はシンプルですね。買う前に損切り価格を決めて、逆指値注文を入れておくこと。
サチ先生 逆指値注文とは「この価格まで下がったら自動で売る」という予約注文です。人はいざその場面になるとためらいやすいので、あらかじめ機械に任せておく、という考え方です。
2. ナンピン買い
損切りできない人が、次に手を出しやすいのがこの行動です。
アゲハ「ナンピン」って何それ、変な名前。どういう意味？
サチ先生 漢字では「難平」と書いて、値下がりした株をさらに買い増して、平均の買値を下げることを指します。
サチ先生 実際に計算してみましょう。1,000円で買った株が800円に下がったとき、800円でも同じ数だけ買えば平均900円になります。
サチ先生 900円まで戻れば損はなくなる、という考え方ですね。
アゲハえっ、それ賢くない？ なんでダメなの。
サチ先生仮説どおりに戻れば買値は下がりますが、失敗すると持っている株が増えているぶん、損失が倍増します。沈みかけた船に荷物を積み増すようなものですね。
サチ先生 しかも「ナンピンしたから」と、損切りできない理由を自分で作ってしまう。わたしはそこが一番やっかいだと考えています。
対策
サチ先生 下がっている株への買い増しは、慣れるまではやらないと決めておきましょう。
サチ先生 買い増すなら逆に、上昇トレンドに入ってから少しずつ買い足す「ピラミッディング」という方法があります。
サチ先生 勝っている流れに乗って積み上げるほうが、理にかなっていると考えられます。
3. 信用取引で無理なレバレッジ
信用取引は資金効率を高められる一方、判断ミスの影響も大きくなります。
アゲハ「信用取引」とか「[レバレッジ](/glossary/leverage)」って、ニュースで聞くけど全然分かんない。
サチ先生 ここも順番に見ていきましょう。信用取引は証券会社からお金や株を借りて、自分の資金より大きな金額の取引をする仕組みです。
サチ先生 レバレッジは「てこ」という意味で、資金30万円で90万円分の取引をすれば3倍のレバレッジ。
サチ先生 利益も3倍になりますが、損も3倍になります。
アゲハ 損も3倍……。もし急に大きく下がったらどうなるの？
サチ先生 損失が一定ラインを超えると、証券会社が強制的に決済（強制決済）して、資金の大半が一気に消えることがあります。
サチ先生 下のチャートのような突然の急落（フラッシュクラッシュ）が起きると、逃げる間もありません。
サチ先生 借りたお金で勝負していると、この一撃が退場に直結しやすいんですね。
対策
サチ先生 信用取引を考えるのは、現物取引（自分のお金の範囲での取引）で3年以上安定して結果を出せてからでも遅くはないですね。
サチ先生 最初は現物のみ、資金の一部だけで始めるのが一つの目安とされています。
4. SNSやインフルエンサーの銘柄推奨に飛びつく
X（旧Twitter）やYouTubeには「この銘柄が急騰する！」という情報があふれています。
アゲハ フォロワーが何万人もいる人が「上がる」って言ってる株なら、買っていいでしょ。
サチ先生 気持ちは分かります。でも、その情報があなたに届いた時点で、多くの人はもう買い終わっていることが多いんです。
サチ先生 つまり一番高いところで買ってしまう「高値掴み」になりやすい。
サチ先生 話題の株が朝一番だけ高く始まり、そこが天井（寄り天）になって下がっていく、下のような形は典型例ですね。
アゲハ うわ、始まった直後が一番高いんだ。……じゃあSNSは見ちゃダメってこと？
サチ先生 見るのは構いません。ただ他人の推奨は参考程度にとどめましょう。自分で値動きと材料（上がる理由になるニュース）を確認してから判断すること。
サチ先生 インフルエンサーの肩書きやフォロワー数は、あなたが勝てる根拠にはならないからです。
5. 感情的なリベンジトレード
損切り直後は最も感情的になりやすいタイミングです。
アゲハ リベンジトレードって、負けを取り返すやつでしょ。ちょっとカッコよくない？
サチ先生 響きだけは、そうですね。実際は、損切り直後に「取り戻したい」という感情だけで次の取引に飛び込むことです。
サチ先生 冷静な分析がない状態ですから、さらに損失を重ねやすい。
サチ先生 ゲームで負けた直後にムキになって連敗するのと、同じ仕組みだと考えられます。
アゲハ ……それ、ゲームでよくやるやつだ。どうすれば防げるの？
サチ先生 一度損切りしたら最低30分休むこと。コーヒーを飲む、席を立つなど、物理的に画面から離れるのが効きやすいですね。
サチ先生 さらに「1日2敗したらその日は終了」のような連敗ルールを先に決めておくと、熱くなった自分を止めやすくなりますよ。
6. ポジションサイズが大きすぎる
1回の判断ミスで再起不能にならないための、資金配分の話です。
アゲハ 「ポジションサイズ」って、何のサイズ？
サチ先生 たとえば資金100万円のうち80万円を1つの銘柄につぎ込むと、その株が急落しただけで再起不能になりかねません。
サチ先生 一撃退場のリスクを自分で抱えている状態です。
アゲハ じゃあ、どのくらいならいいわけ？
サチ先生 一つの目安は1銘柄あたり資金の20%まで。
サチ先生 さらに、1回の取引の最大損失を資金の2%以内に抑える「2%ルール」という考え方があります。
サチ先生 資金100万円なら1回の損は最大2万円まで、ということですね。
アゲハ 2%って少なすぎでしょ。それじゃ全然増えないじゃん。
サチ先生 実際に計算して確かめると面白いんです。まず連敗しても生き残ることが大事だと考えられます。
サチ先生 生き残ってさえいれば、次のチャンスに挑戦できますからね。
資金100万円で計算すると、2%ルールなら10連敗しても約82万円、20連敗しても約67万円残ります。一方、毎回10%を賭けると10連敗で約35万円まで減ってしまいます。
7. 勝ちトレードを早く利確しすぎる
損切りとは逆に、利益が出ているときにも落とし穴があります。
アゲハ 「利確」って、利益を確定することでしょ。利益が出たらすぐ売っちゃダメなの？
サチ先生 そのとおり、利確＝利益確定です。含み益（まだ売っていない利益）が出るとすぐ確定したくなるものですが、そうすると本来もっと取れたはずの利益を逃してしまいます。
サチ先生 損切りは遅いのに利確は早い——損は大きく利益は小さい「損大利小」という、負けやすい人の典型パターンですね。
アゲハ 気持ちは分かるんだけど。どう考えればいいの？
サチ先生 利確ラインも損切りと同じで、エントリー前（買う前）に決めておくことです。
サチ先生 一つの目安は、損切り幅の
1.5倍〜2倍の利益目標を置くこと。これを
リスクリワード比と呼びます。
サチ先生 損切り5%なら利確は10%以上、という具合ですね。こうすれば勝率が5割以下でも収支が合う計算になりやすくなります。
7つの失敗の一覧
ここまでを一度まとめます。どれも単独で起きるより、連鎖して起きるのが特徴です。
| 失敗 |
引き金になる気持ち |
資金への影響 |
先に決めておくと防ぎやすいこと |
| 損切りしない |
損を確定したくない |
大きい |
撤退する価格 |
| ナンピン買い |
平均取得価格を下げたい |
大きい |
買い増しの可否と回数 |
| 無理なレバレッジ |
早く増やしたい |
非常に大きい |
使う建玉の上限 |
| 推奨に飛びつく |
乗り遅れたくない |
中程度 |
自分で確認する条件 |
| リベンジトレード |
取り返したい |
大きい |
1日の上限回数 |
| ポジションが大きすぎる |
一度に稼ぎたい |
大きい |
1回で許容する損失額 |
| 早く利確しすぎる |
利益を消したくない |
小さい（機会損失） |
利確の条件 |
右端の列はすべて「買う前に決められること」です。 相場が動き始めてから決めようとすると、左から2列目の気持ちに引っ張られます。
総合的なメタ対策
ここまでの7つに共通して効く、土台となる対策を3つ紹介します。
ルールを紙に書く
エントリー条件・損切り条件・利確条件を紙やテキストに書いて画面の横に貼る。感情に流されそうな時、目で見て確認できます。
記録を付ける
毎回のトレードについて、エントリー理由・結果・反省点を記録する。続けるうちに自分の失敗パターンが見えてきます。
練習で失敗を経験しておく
アゲハ 7つとも頭では分かった。……けど、本番で守れる自信は全然ないんだけど。
サチ先生正直に言えるのは強みだと思いますよ。本番でお金を失うと痛みが大きく、メンタルが崩れやすいものです。
サチ先生 ですからシミュレーションで先に失敗パターンを経験しておくことをおすすめします。
サチ先生 自転車も、転び方を知っている人のほうが大けがをしにくいのと同じですね。
まとめ
初心者がやってはいけない7つ：
- 損切りしない（塩漬け）
- ナンピン買い
- 信用取引で無理なレバレッジ
- SNSの推奨銘柄に飛びつき
- リベンジトレード
- ポジションサイズ過大
- 利確が早すぎる
これらを避けるだけで、退場の確率は大きく下がります。勝ち方を学ぶより、まず負け方を学ぶことが、株を長く続ける鍵です。
執筆・運営：株トレ練習 運営
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